科创板为指数化投资提供发展新机遇

发布日期:2019-05-14 14:52:30文章来源:新华网
由于具备风险分散、运作透明、投资低成本等优势,指数化投资不仅在全球投资市场成为主流,也日益受到本土投资者的认可。而在业界看来,呼之欲出的科创板将为中国指数化投资发展提供新的机遇。所谓指数化投资,是指通过复制并跟踪某个证券价格指数,或按照证券价格指数的编制规则构建投资组合而进行的投资,其目标是获取与所跟踪的指数相关联的某一特定市场的基准收益率。在全球范围内已成主流的指数化投资,在中国也呈现出快速发展的态势。东方财富choice数据统计显示,2018年在沪深股指双双大幅下跌的同时,境内公募基金市场上指数基金规模增长约四成至约6700亿元,规模占比也由上年的4%提升至5%。近日在上海举行的“天天基金2019指数投资论坛”上,东方财富信息股份有限公司金融机构部总经理黄妮娟表示,指数基金的爆发式增长得益于四大因素:费率低于权益类基金;紧密跟踪市场和持仓透明的特点更利于投资者进行资产配置;更适合于定投场景;整体业绩表现不输于主动型基金。统计显示,2009年起美国市场上被动型基金连续十年吸引资金净流入,目前指数基金与ETF基金规模合计已占开放式基金总规模的约30%。“从这个角度而言,指数化投资在中国拥有可观的发展空间。”黄妮娟说。而在多位基金业界专家看来,呼之欲出的科创板将为中国指数化投资提供新的发展机遇。华安基金总经理助理、指数投资部总经理许之彦表示,伴随经济由高速增长迈向高质量发展的新阶段,中国需要建设一个更强大的资本市场,以满足实体经济发展和企业直接融资的需求。在这一背景下问世的科创板,将成为资本市场发行、退市、信息披露、定价、交易等系统化改革的“试验田”和重要突破口。许之彦表示,伴随资本市场改革提速和本土投资者对指数化投资的认同度提升,中国指数化投资将迎来前所未有的发展机遇,未来10年规模或实现10倍增长。前海开源基金首席经济学家杨德龙则表示,科创板将主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。科创板投资风险大于现有主板和创业板市场,个人投资者很难鉴别哪家科创板企业会获得成功,也很难用传统的估值方法来测算公司估值是否合理。杨德龙建议,个人投资者投资科创板应遵循“总量控制”的原则,资金量不宜超过个人可投资资产的20%,同时尽量选择能够理解其商业模式和盈利情况的科创板标的,以提高投资成功率、降低风险。基于保护投资者的目的,科创板通过适当性管理为个人投资者设立了一定的“门槛”。在杨德龙看来,着眼“分散投资”的科创板基金将成为个人投资者分享科创板投资机遇的主要渠道。未来,跟踪科创板相关指数的基金产品,有望凭借指数化投资的独特优势获得市场更多关注。据新华社
编辑:孔令军